УслугиСлияния и поглощения
Область практики

Слияния и поглощения

Полное сопровождение поглощений, слияний, выделений и выкупов — от первого контакта через due diligence и переговоры до закрытия сделки и интеграции.

Связаться с нами

Слияния и поглощения — один из самых быстрых способов роста: они позволяют компании пропустить этапы развития и занять более сильную позицию на рынке.

Молодым и инновационным компаниям сделка открывает доступ к капиталу, стратегическим партнёрам и зарубежным рынкам, а также к технологиям, знаниям и каналам сбыта, которые иначе были бы недоступны.

Для среднего бизнеса это может стать шагом вперёд: объединение с иностранными инвесторами или слияние со смежной компанией для расширения мощностей и оптимизации операций. Крупным корпорациям сделки служат для консолидации рынка, диверсификации и поиска роста через небольшие и более гибкие компании.

Будь вы стартапом в поиске инвестора, семейным бизнесом, планирующим выход за рубеж, или международной компанией, укрепляющей позиции, мы сопровождаем сделку от первого контакта до обязательств после закрытия.

Ключевые области практики

Чем мы занимаемся

Двенадцать направлений работы: структурирование сделки, проверка, финансирование и интеграция.

01

Стратегические поглощения и слияния

  • Анализ целевой компании и подготовка индикативных предложений.
  • Структура сделки: покупка долей или покупка активов.
  • Согласование и подготовка договора купли-продажи (SPA/APA).
  • Согласование каждого этапа с регуляторными требованиями и защита каждого участника.
  • Юридическая поддержка при интеграции после закрытия и контроль согласованных обязательств.
02

Due diligence

  • Комплексная проверка договоров, разрешений, налоговых обязательств и трудовых отношений.
  • Использование искусственного интеллекта для быстрого анализа документов и выявления рискованных положений.
  • Подробный отчёт с ключевыми выводами и рекомендациями.
  • Выявление потенциальных споров и скрытых обязательств.
  • Поддержка в переговорах на основе выводов отчёта.
03

Выделение и разделение компаний

  • Документация для выделения части бизнеса в новое юридическое лицо.
  • Распределение активов, прав и обязательств между вновь созданными компаниями.
  • Консультирование по налоговым и регуляторным последствиям.
  • Взаимодействие с Агентством хозяйственных реестров и другими органами.
  • Поддержка на этапе перехода, чтобы деятельность продолжалась без перерывов.
04

Совместные предприятия

  • Партнёрства, построенные на чётко определённых правилах.
  • Договоры, регулирующие права, обязанности и механизмы разрешения споров.
  • Соответствие налоговым и регуляторным требованиям.
  • Модели управления, обеспечивающие прозрачность и эффективность.
  • Юридическая поддержка на протяжении всего срока партнёрства.
05

Налоговое консультирование и трансфертное ценообразование

  • Планирование налогово эффективных структур сделки.
  • Анализ последствий трансфертного ценообразования во время и после поглощения.
  • Консультирование по международному налогообложению и двойному налогообложению.
  • Налоговые планы, удерживающие обязательства на минимальном уровне.
  • Постоянный мониторинг налоговых норм, значимых для M&A.
06

Капитализация и финансирование сделок

  • Консультирование по долевым и долговым инструментам финансирования поглощений.
  • Структуры финансирования с конвертируемыми займами и мезонинными моделями.
  • Документация для инвесторов и банков.
  • Поддержка в переговорах с кредиторами о более выгодных условиях.
  • Согласование схем финансирования с национальными и международными нормами.
07

Согласование кредитных договоров

  • Подготовка и проверка кредитных договоров и договоров поручительства.
  • Защита позиции клиента в переговорах о ковенантах.
  • Поддержка при рефинансировании и реструктуризации долга.
  • Консультирование по обеспечению и защитным механизмам в документации.
  • Соблюдение банковского и валютного регулирования.
08

Управление задолженностью и взыскание

  • Урегулирование спорной задолженности после сделки.
  • Применение механизмов корректировки покупной цены.
  • Защита кредиторов в переговорах и судебных процессах.
  • Стратегии эффективного взыскания.
  • Консультирование по управлению кредитным риском.
09

Управленческие и долговые выкупы

  • Подготовка и структурирование управленческих выкупов.
  • Консультирование по долговому финансированию выкупа.
  • Балансировка интересов руководства и инвесторов.
  • Юридическая поддержка на этапах переговоров и подписания.
  • Согласование процесса с национальными нормами и требованиями регуляторов.
10

Реструктуризация и прекращение деятельности

  • Планирование и проведение процессов реструктуризации.
  • Юридическая поддержка при ликвидации и банкротстве.
  • Представительство кредиторов и должников в процедурах.
  • Подготовка планов реорганизации.
  • Контроль соответствия мер реструктуризации требованиям закона.
11

Контроль концентраций и антимонопольное право

  • Оценка того, подлежит ли концентрация уведомлению.
  • Подготовка уведомления и взаимодействие с Комиссией по защите конкуренции.
  • Консультирование по возможным мерам и ограничениям.
  • Сопровождение процедуры получения разрешения.
  • Согласование процесса с антимонопольными нормами Сербии и Европейского союза.
12

Общее корпоративное консультирование

  • Постоянная поддержка во время и после процесса M&A.
  • Приведение внутренних актов и корпоративного управления в соответствие.
  • Консультирование по работникам, договорам и интеграции.
  • Ежедневная поддержка по вопросам корпоративного права.
  • Мониторинг изменений законодательства и обновление политик.
Как мы работаем

Как выглядит сотрудничество с нами

Четыре этапа, от старта проекта до интеграции после закрытия.

01

Старт и стратегия

Определяем цели и рамки сделки.

02

Due diligence и структура

Анализируем риски и предлагаем оптимальную модель.

03

Переговоры и документация

Готовим и согласовываем каждый договор.

04

Закрытие и интеграция

Проводим закрытие и сопровождаем обязательства после него.

Опыт

Избранные проекты

Примеры недавних проектов в этой области.

Поглощение

Приобретение сербской IT-компании

Юридическая поддержка иностранного инвестора, включая due diligence и переговоры. Сделка закрыта за четыре месяца без регуляторных препятствий.

Выделение

Выделение производственного подразделения

Подготовлена правовая структура, переданы договоры и работники. Направление бизнеса успешно выделено и продано.

MBO

Управленческий выкуп в технологической компании

Сочетание долевого и долгового финансирования с ESOP для ключевых сотрудников. Руководство получило собственность и продолжило развивать бизнес.

Совместное предприятие

Совместное предприятие в IT-секторе

Создано партнёрство с чётко определёнными правилами, которое остаётся устойчивым в долгосрочной перспективе.

Что чаще всего интересует клиентов

Сколько длится типичная сделка M&A?

Это зависит от размера и сложности компаний, регуляторных обязанностей и скорости принятия решений сторонами. В среднем стандартные сделки занимают от трёх до шести месяцев.

Крупное поглощение, требующее разрешения Комиссии по защите конкуренции, занимает больше времени. Наша задача — сделать процесс предсказуемым: заранее распределить этапы и предотвратить задержки из-за административных препятствий.

Обязателен ли due diligence и что он охватывает?

Due diligence не всегда обязателен по закону, но почти всегда определяет коммерческое решение. Он охватывает договоры, финансовую отчётность, налоговые обязательства, трудовые отношения, разрешения и интеллектуальную собственность.

Цель — ясная картина того, что приобретает покупатель и с какими рисками. Выводы формируют заверения и защитные механизмы, а нередко и саму цену.

Покупка долей или покупка активов?

У обоих вариантов есть преимущества. При покупке долей покупатель принимает компанию целиком с её правами и обязательствами, поэтому бизнес продолжается без перерыва, но принятые обязательства несут риск.

При покупке активов приобретаются только определённые активы, что может означать меньший риск, но более сложное оформление и передачу. Подходящая модель зависит от целей, налоговых последствий и коммерческой логики.

Как защититься от скрытых проблем после закрытия?

Сочетанием договорных механизмов: заверений и гарантий, возмещений, эскроу-счетов или страхования гарантий и возмещений.

Они позволяют покупателю получить компенсацию, если после подписания выявятся проблемы, о которых продавец не сообщил. Мы предлагаем сочетание, соответствующее стоимости сделки и выявленным рискам.

Можно ли реструктурировать компанию без банкротства?

Да. Реструктуризация может быть добровольной и согласованной с кредиторами — через реорганизацию активов, долга или структуры собственности, без судебной процедуры банкротства.

Такой путь часто быстрее и сохраняет стоимость бизнеса. Юридические консультанты формируют схему, ведут переговоры с кредиторами и обеспечивают соответствие требованиям, чтобы результат был устойчивым и законным.

Следующий шаг

Обсудим вашу сделку

Расскажите, что вы покупаете, продаёте или объединяете, и мы определим структуру и сроки.

Связаться с нами
Рассылка

Узнавайте о правовых изменениях и о том, что с ними делать

Правовые изменения в Сербии и ЕС и шаг, который каждое из них требует от вашего бизнеса.

Подписаться

Два письма в месяц. Отписаться можно в любой момент.