Advokatske uslugeSpajanja i preuzimanja
Oblast prakse

Spajanja i preuzimanja

Sveobuhvatna podrška u preuzimanjima, spajanjima, izdvajanjima i otkupima — od prvog kontakta, preko due diligence-a i pregovora, do zaključenja transakcije i integracije.

Kontaktirajte nas

Spajanja i preuzimanja spadaju među najbrže puteve rasta jer omogućavaju društvu da preskoči faze razvoja i zauzme jaču tržišnu poziciju.

Mladim i inovativnim društvima transakcija otvara put ka kapitalu, strateškim partnerima i stranim tržištima, uz tehnologiju, znanje i distributivne kanale koji im inače ne bi bili dostupni.

Za srednja preduzeća transakcija može značiti korak napred: udruživanje sa stranim investitorima ili spajanje sa srodnim društvom radi širenja kapaciteta i racionalizacije poslovanja. Velikim korporacijama služi za konsolidaciju tržišta, diversifikaciju i pronalaženje rasta kroz manja i agilnija društva.

Bilo da ste startap u potrazi za investitorom, porodična firma koja planira međunarodni iskorak ili multinacionalna kompanija koja jača svoju poziciju, pratimo transakciju od prvog kontakta do obaveza nakon zaključenja.

Čime se bavimo u Oblasti prakse

Usluge koje klijenti najčešće traže

Dvanaest oblasti rada u domenu strukturiranja transakcija, due diligence-a, finansiranja i integracije.

01

Strateška preuzimanja i spajanja

  • Analiza ciljnog društva i priprema indikativnih ponuda.
  • Struktura transakcije: kupovina udela ili kupovina imovine.
  • Pregovaranje i izrada ugovora o kupoprodaji (SPA/APA).
  • Usklađivanje svake faze sa regulatornim obavezama i zaštita svakog učesnika.
  • Pravna podrška u integraciji nakon zaključenja i praćenje ugovorenih obaveza.
02

Due diligence

  • Sveobuhvatan pregled ugovora, regulatornih dozvola, poreskih obaveza i radnih odnosa.
  • Podrška veštačke inteligencije za brzu analizu dokumentacije i prepoznavanje rizičnih odredaba.
  • Detaljan izveštaj sa ključnim nalazima i preporukama.
  • Identifikovanje potencijalnih sporova i skrivenih obaveza.
  • Podrška u pregovorima na osnovu nalaza izveštaja.
03

Izdvajanja i podele društava

  • Dokumentacija za izdvajanje dela poslovanja u novo pravno lice.
  • Raspodela imovine, prava i obaveza između novoosnovanih društava.
  • Savetovanje o poreskim i regulatornim posledicama.
  • Koordinacija sa Agencijom za privredne registre i drugim organima.
  • Podrška tokom tranzicije kako bi poslovanje teklo bez prekida.
04

Zajednička ulaganja

  • Partnerstva zasnovana na jasno definisanim pravilima.
  • Ugovori koji uređuju prava, obaveze i mehanizme rešavanja sporova.
  • Usklađivanje sa poreskim i regulatornim zahtevima.
  • Modeli upravljanja osmišljeni radi transparentnosti i efikasnosti.
  • Pravna podrška tokom celog trajanja partnerstva.
05

Poresko savetovanje i transferne cene

  • Planiranje poreski efikasnih struktura transakcije.
  • Analiza posledica transfernih cena tokom i nakon preuzimanja.
  • Savetovanje o međunarodnom oporezivanju i dvostrukom oporezivanju.
  • Poreski planovi koji zadržavaju obaveze na najnižem nivou.
  • Kontinuirano praćenje poreskih propisa relevantnih za M&A.
06

Dokapitalizacija i finansiranje transakcija

  • Savetovanje o vlasničkim i dužničkim instrumentima za finansiranje preuzimanja.
  • Strukture finansiranja zasnovane na konvertibilnim zajmovima i mezanin modelima.
  • Dokumentacija za investitore i banke.
  • Podrška u pregovorima sa kreditorima o povoljnijim uslovima.
  • Usklađivanje aranžmana finansiranja sa domaćim i međunarodnim propisima.
07

Pregovaranje ugovora o kreditu

  • Priprema i pregled ugovora o kreditu i garancijama.
  • Zaštita pozicije klijenta u pregovorima o ugovornim ograničenjima.
  • Podrška u refinansiranju i restrukturiranju duga.
  • Savetovanje o sredstvima obezbeđenja i zaštitnim mehanizmima u dokumentaciji.
  • Usklađenost sa bankarskim i deviznim propisima.
08

Upravljanje potraživanjima i naplata

  • Rešavanje spornih potraživanja nakon transakcije.
  • Primena mehanizama korekcije kupoprodajne cene.
  • Zaštita poverilaca kroz pregovore i sudske postupke.
  • Strategije efikasne naplate.
  • Savetovanje o upravljanju kreditnim rizikom.
09

Menadžerski i finansijski otkupi

  • Priprema i strukturiranje menadžerskih otkupa.
  • Savetovanje o dužničkom finansiranju otkupa.
  • Usklađivanje interesa uprave i investitora.
  • Pravna podrška tokom pregovora i potpisivanja.
  • Usklađivanje postupka sa domaćim propisima i regulatornim zahtevima.
10

Restrukturiranje i prestanak poslovanja

  • Planiranje i sprovođenje procesa restrukturiranja.
  • Pravna podrška u likvidaciji i stečaju.
  • Zastupanje poverilaca i dužnika u postupcima.
  • Izrada planova reorganizacije.
  • Praćenje usklađenosti mera restrukturiranja sa propisima.
11

Kontrola koncentracija i pravo konkurencije

  • Procena da li koncentracija podleže obavezi prijave.
  • Priprema prijave i komunikacija sa Komisijom za zaštitu konkurencije.
  • Savetovanje o mogućim merama i ograničenjima.
  • Podrška tokom postupka odobravanja.
  • Usklađivanje postupka sa propisima Srbije i Evropske unije o konkurenciji.
12

Opšte korporativno savetovanje

  • Kontinuirana podrška tokom i nakon M&A postupka.
  • Usklađivanje internih akata i korporativnog upravljanja.
  • Savetovanje o zaposlenima, ugovorima i integraciji.
  • Svakodnevna podrška u oblasti korporativnog prava.
  • Praćenje izmena propisa i ažuriranje internih politika.
Kako radimo

Kako izgleda saradnja sa nama

Četiri faze, od početka procesa do integracije nakon zaključenja.

01

Početak i strategija

Definišemo ciljeve i okvir transakcije.

02

Due diligence i struktura

Analiziramo rizike i predlažemo optimalan model.

03

Pregovori i dokumentacija

Izrađujemo i pregovaramo svaki ugovor.

04

Zaključenje i integracija

Sprovodimo zaključenje i pratimo obaveze nakon njega.

Reference

Odabrani projekti

Pregled odabranih projekata iz ove oblasti.

Preuzimanje

Preuzimanje domaćeg IT društva

Pravna podrška stranom investitoru, uključujući due diligence i pregovore. Transakcija je zaključena za četiri meseca, bez regulatornih prepreka.

Izdvajanje

Izdvajanje proizvodne celine

Pripremljen pravni okvir i izvršen prenos ugovora i zaposlenih. Poslovna linija je uspešno izdvojena i prodata.

MBO

Menadžerski otkup u tehnološkoj kompaniji

Kombinovano vlasničko i dužničko finansiranje uz ESOP za ključne zaposlene. Uprava je preuzela vlasništvo i nastavila razvoj poslovanja.

Zajedničko ulaganje

Zajedničko ulaganje u IT sektoru

Uspostavljeno partnerstvo sa jasno definisanim pravilima koje je ostalo stabilno na dugi rok.

Šta klijenti najčešće pitaju

Koliko traje uobičajena M&A transakcija?

Zavisi od veličine i složenosti društava, regulatornih obaveza i brzine odlučivanja strana. U proseku, standardne transakcije traju između tri i šest meseci.

Veliko preuzimanje koje zahteva odobrenje Komisije za zaštitu konkurencije traje duže. Naš zadatak je da postupak učinimo predvidivim: da faze mapiramo unapred i sprečimo zastoje koji nastaju zbog administrativnih prepreka.

Da li je due diligence obavezan i šta obuhvata?

Due diligence nije uvek zakonska obaveza, ali je gotovo uvek presudan za poslovnu odluku. Obuhvata ugovore, finansijske izveštaje, poreske obaveze, radne odnose, regulatorne dozvole i intelektualnu svojinu.

Cilj je jasna slika o tome šta kupac preuzima i sa kojim rizicima. Nalazi oblikuju garancije i zaštitne mehanizme, a često i samu cenu.

Kupovina udela ili kupovina imovine?

Oba modela imaju prednosti. Kod kupovine udela kupac preuzima celo društvo sa njegovim pravima i obavezama, pa poslovanje teče bez prekida, ali preuzete obaveze nose rizik.

Kod kupovine imovine kupuju se samo određena sredstva, što može značiti manji rizik, ali složenije ugovaranje i prenos. Pravi model zavisi od ciljeva, poreskih posledica i poslovne logike.

Kako se zaštititi od skrivenih problema nakon zaključenja?

Kombinacijom ugovornih mehanizama: izjava i garancija, obeštećenja, escrow računa ili osiguranja od povrede garancija.

Oni kupcu omogućavaju naknadu kada se nakon potpisivanja pojave problemi koje prodavac nije obelodanio. Predlažemo kombinaciju koja odgovara vrednosti transakcije i utvrđenim rizicima.

Može li se društvo restrukturirati bez otvaranja stečaja?

Može. Restrukturiranje može biti dobrovoljno i dogovoreno sa poveriocima, kroz reorganizaciju imovine, duga ili vlasništva, bez sudskog stečajnog postupka.

Taj put je često brži i čuva vrednost poslovanja. Pravni savetnici oblikuju aranžman, pregovaraju sa poveriocima i održavaju usklađenost kako bi ishod bio održiv i zakonit.

Kontaktirajte naš tim

Razgovarajmo o vašoj transakciji

Recite nam šta kupujete, prodajete ili spajate, a mi ćemo utvrditi strukturu i vremenski okvir.

Kontaktirajte nas
Newsletter

Saznajte pravne novosti i šta da uradite u vezi sa njima

Pravne novine u Srbiji i EU, uz korak koji svaka od njih zahteva od vašeg poslovanja.

Prijavi me

Dva mejla mesečno. Odjava u svakom trenutku.